La cifra de negocios y las variaciones de valor razonable en sociedades holding

El contexto contable de una sociedad holding

Las sociedades holding suelen concentrar la mayor parte de su activo en participaciones de sociedades del grupo, asociadas u otras inversiones significativas. Estas entidades, además, gestionan carteras de instrumentos financieros, como fondos de inversión, clasificados en su contabilidad como activos mantenidos para negociar.

La normativa aplicable, como el Plan General de Contabilidad 2007 (PGC 2007), establece que estas variaciones de valor razonable deben reflejarse en la cuenta de pérdidas y ganancias. Sin embargo, surge la interrogante: ¿Forman parte de la cifra de negocios o de otro componente del margen de explotación?

Criterios según la normativa vigente

El artículo 34 de la Resolución del ICAC de 2021 regula la presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias, incluyendo las especificaciones aplicables a las sociedades holding. Según este artículo:

1. El importe neto de la cifra de negocios (INCN) debe incluir:

• Los ingresos derivados de contratos con clientes por actividades ordinarias.
• Otros ingresos periódicos directamente relacionados con la actividad principal de la empresa.

1. En el caso específico de sociedades holding, el apartado 10 señala que los únicos ingresos financieros que forman parte del INCN son:

• Dividendos de participaciones.
• Cupones e intereses derivados de financiaciones a sus sociedades participadas.

Clasificación de las variaciones de valor razonable

Los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar, aunque se imputen a la cuenta de pérdidas y ganancias, no se consideran ingresos ordinarios de la actividad de una sociedad holding. Por tanto, no forman parte de la cifra de negocios. En su lugar, estas variaciones deben clasificarse en una partida separada dentro del margen de explotación, garantizando un desglose adecuado en las cuentas anuales.

Memoria

La memoria de las cuentas anuales desempeña un papel fundamental en la transparencia y comprensión de estas operaciones. Es necesario detallar toda la información relevante sobre las variaciones de valor razonable, asegurando que las cuentas reflejen una imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y los resultados de la entidad.

La correcta clasificación de las variaciones de valor razonable en las sociedades holding no solo cumple con los requisitos legales, sino que también contribuye a una mejor comprensión de su desempeño financiero. Identificar adecuadamente estas partidas refuerza la transparencia y garantiza que los estados financieros reflejen con precisión la actividad y el patrimonio de la empresa.

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